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4月份AMI指数为48.0%——景气度击破荣枯线,经历多年鲜有的“倒春寒”

2023-05-10 | 编辑:中机教育网 | 来源:中国机械工业联合会官网 | 浏览量:

  中国农业机械流通协会发布的2023年4月份中国农机市场景气指数(AMI)为48.0%,环比下降16.1个百分点,同比下降7.6个百分点。从环比看,6个一级指数,全部呈现下降趋势。其中,效益指数降幅最大,高达23.8个百分点。从同比看,6个一级指数全部呈现下降趋势,其中销售能力指数降幅最大,达到了12.5个百分点。6个一级指数中,除库存指数和农机补贴指数外,全部位于不景气区间。

  特约分析师张华光认为:4月份AMI走势正如上月所预测—呈现出继续下行的走势。但景气度击破荣枯线,跌入不景气区间却出乎意料。环比下降16.1个百分点,同比下降7.6个百分点,创下近3年来4月份农机市场景气度新低。一级指数环比、同比悉数下滑,二、三级指数绝大多数环比、同比呈现下降趋势,凸显今年上半年市场拐点的来临。而从同比下滑的趋势看,今年市场弱于去年同期,且淡季来得有点早。

  4月份AMI走势的基本特征

  其一,AMI跌入不景气区间。4月份,AMI打破多年发展规律,跌入不景气区间,改写历史,预示着今年市场之特殊性——或将经历一个寒冷的冬天。市场调查显示,过去的4个月,我国农机市场正经历着多年鲜有的“倒春寒”。

  其二,一级指数全线下滑。今年4月AMI呈现出的最大特点:六个一级指数同比,环比悉数下滑,创下近3年来4月份景气度历史新低。如果说2、3月份是疫情放开、国三库存市场能量释放等利好因素叠加导致的偶然性增长,那作为旺季的4月份,一级指数的全面沦陷,则凸显出今年市场之峥嵘。正应了我协会市场调查的结果:今年前4个月多数传统市场出现较大幅度滑坡。

  其三,细分市场走成“熊市”。5个二级指数环比、同比全线下滑。除种植机械指数和田间管理机械指数外,悉数击破荣枯线,跌入不景气区间。其中,拖拉机指数环比表现更为夸张,狂跌18.3个百分点。同比也表现不佳,下滑6.5个百分点。

  从三级指数解析细分市场

  4月份,三级指数呈现出两个突出特征:一是环比全线下跌,意味着市场开启下滑模式;二是同比除大拖外全面下滑,意味着今年市场较之去年同期差强人意。

  拖拉机市场。拖拉机指数以43.9%的景气度,跌入不景气区间。进入4月份,拖拉机市场结束了2、3月大幅增长的走势特点,环比不仅出现18.3%大幅下滑,而且跌出景气区间;同比也不尽人意,出现6.5个百分点的滑坡,我们预判,4月或成为今年拖拉机市场下滑的开端。

  值得注意的是,4月份,大型拖拉机指数景气度依然坚挺。不仅以50.2%的景气度守住了景气区间防线,而且环比还提升了2.2个百分点,成为4月份所监测的所有指数中,唯一一支同比上升的指数,可谓一枝独秀。此表现可从以下两个方面解读:一方面拖拉机市场需求结构的深度调整,为大拖市场的韧性注入澎湃动力,大型、高端、智能化趋势正成为近年拖拉机市场的一股浪潮。另一方面,从我协会的市场调查看,前4个月,拖拉机市场的表现与之惊人的相似,在其它马力段拖拉机均出现下滑的情况下,240马力以上的大拖市场出现不同程度的增长。当然,虽然这部分拖拉机市场正处于快速成长期,但因市场占比较小,难以扭转拖拉机整体市场的颓势。

  耕整地机械和田间管理机械市场。4月份,耕整地机械指数以13.6%和6.8%的环比、同比降幅,且以45.4%的景气度跌入不景气区间。其中,旋耕机指数、微耕机指数、深松机指数同比、环比均出现回落。加之去年该市场出现较大幅度攀升、今年拖拉机市场的大幅度下滑、以及市场属于存量市场属性等多重利空因素叠加,决定了今年的耕整地机械市场不容乐观。

  田间管理机械指数虽然以53.9%的景气度仍坚守在景气区间,表现出一定的韧性,这主要缘于与之相对应的遥控飞行喷雾机56.2%的高景气度的贡献率,成为该指数景气度的关键支撑。但环比和同比的下行势头,凸显市场拐点,接下来的走势大有击破荣枯线的风险。

  种植机械市场。4月份,虽然种植机械指数景气度依然停留在景气区间,但环比、同比降幅均出现“跳水”——分别下滑27.6%、20.8%。三级指数中的免耕播种机指数与之相呼应,景气度虽为52.0%,但环比、同比分别下滑25.2%、21.5%。插秧机指数则直落不景气区间,景气度为48.9%,环比、同比分别大幅下滑29.6%、21.1%。种种迹象提示我们,4月份种植机械市场正向谷底移动。

  从我们所监测的播种机和插秧机两大市场分析,却也冷热有别。

  插秧机市场在市场销售高峰季出现大幅度滑坡,这绝不是一个好消息。它提示我们,今年插秧机市场或延续去年的颓势,继续向谷底下沉。从我协会的市场调查看,今年的插秧机市场或将重复去年的故事,整体市场因步行式插秧机的大幅度滑坡而下滑,高速乘坐式插秧机市场或出现一定的增长,市场继续上演大型、高端、智能化“戏码”,其区域市场或呈现南热北冷的特点。

  从播种机市场分析,春播市场表现尚佳,秋播市场尚待观察。但如果结合今年整体市场形势,叠加去年的稳健增长,尤其是存量市场的特点,全年市场下滑的概率依然不小。

  收获机市场。收获机械指数以48.7%的景气度跌入不景气区间,环比下滑2.8个百分点,同比却大幅度下降19.8个百分点。

  从自走履带式谷物联合收割机(全喂入)指数分析,4月份虽然以52.9%的景气度停留在景气区间,但环比、同比却走出9.7%和14.5%的降幅,意味着今年4月份的市场不仅面临着拐点,而且弱于去年同期。此表现与我协会的市场监测基本一致,过去4个月,该市场同比出现较大幅度滑坡。当然,现阶段,并不是该市场的黄金销售季,接下来的市场如何发展,主要看下半年的表现。

  与之不同的更令我们担心的是自走轮式谷物联合收割机市场,正值旺销季节,4月份指数却以49.1%的景气度直落不景气区间,环比、同比分别下滑5.0%和0.8%。结合去年市场的大幅度增长,同时国三升级国四对市场形成的严重“透支”,今年市场值得我们高度警惕,或出现较大幅度滑坡。

  玉米收获机市场已经连续4个月位于不景气区间。4月份,虽然环比小幅上升了4.8个百分点,同比却大幅度下滑15.1个百分点,连续4个月出现不同程度的大幅度下跌。从我协会市场监测看,与之相同。前四个月,玉米收获机市场同比出现20%以上的跌幅,4月份,尽管不是今年销售的黄金期,但如此表现,让我们感觉今年的市场有点冷。

  市场监测还发现,包括花生收获机、马铃薯收获机、甘蔗收获机市场在内的其它收获机市场,在过去4个月,表现平平,也未达预期。

  林林总总,均指向今年的收获机市场不容乐观,值得企业高度重视。

  2023年5月份AMI走势判断

  5月份,AMI虽然仍位于农机市场的传统旺季,但4月份的表现,还是对我们的信心形成较大冲击。或呈现出以下几个特点:一是AMI仍停留在不景气区间;二是一、二、三级指数中的绝大多数或击穿荣枯线,下沉至不景气区间。

 

  

  影响5月份AMI走势的因素较为复杂。

  从宏观环境分析,第一,4月28日,习近平总书记主持召开中共中央政治局会议。会议认为,当前我国经济运行好转主要是恢复性的,内生动力还不强,需求仍然不足,经济转型升级面临新的阻力,推动高质量发展仍需要克服不少困难挑战。第二,国家统计局4月30日发布的4月份中国制造业采购经理指数(PMI)为49.2%,较上月下降2.7个百分点,在连续3个月运行在50%以上后落入收缩区间。企业调查显示,反映市场需求不足的企业比重为56.9%,较上月上升1.6个百分点,创36个月以来的新高。

  从微观环境分析,国三升国四带来的市场严重“透支”,成为今年市场面临的最大利空因素。从生产端看,国三升国四后,产品尚有一个过渡期,至少上半年难以完成;从销售端看,面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力;从消费端看,国三升级国四导致的农机价格上升、使用成本上升等因素,将延长更新周期,对以更新为主的传统市场形成较大压制,观望气氛笼罩市场。

  同时,5月份,农机市场内生动力不足的特点较为突出:第一,旺季、淡季转换。5月份,是农机市场由旺季到淡季的过渡月份,随着春耕、春播进入尾声,市场也开启了淡季模式;第二,信心不足。经理人信心指数环比、同比走出“两连跌”,意味着经理人对5月份市场的低预期;第三,运行规律。从4月、5月AMI景气度走势规律看,自2014年以来的9年间,环比鲜有5月份高于4月份的。

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